券商最新投资方向 券商如何投资

投资者行为对主体配角作用的约束将在a股安静期逐步放松。国内经济开局良好,政治局会议有望稳定政策预期,一季报双向预期差距将继续实现。券商最新投资工业部门的比较优势仍然明显。随着投资者共识的确认,工业板块的配置价值将持续提升,成为静默期的主力。一是一季度国内经济开局良好。预计二季度国内生产总值将达到年内最高水平,政治局会议民意将稳定政策预期。

券商策略

随着A股一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显。其次,投资者行为制约了A股平静期的主配角转换速度:“核心资产”调整较快和对工业板块景气持续性的分歧,使得公募进退两难,调仓较慢;配置型外资稳步流入,对部分板块有支撑作用;而私募、游资与散户短期依然以观望为主。最后,基本面才是主配角转换的决定因素,各类投资者将重新凝聚共识。短期信用风险缓解和中期政治局会议定调下,工业板块景气的持续性预期增强,公募基金调仓会加快;国内相对海外基本面预期上修,其中工业板块相对优势依然明显,将吸引外资持续流入;而随着机构端的共识提升,散户、游资的入场意愿也会增强。配置上,建议积极调仓,关注工业板块,并继续聚焦平静期的四条主线。

海通证券:今年可能仍有万亿新基金,A股机会大于风险

今年潜在入市的公募基金规模预计超过1.1万亿,且今年外资流入快于往年。行业配置上,潜在入市的公募基金和外资均偏好制造业,尤其是机械设备、电气设备、汽车等。今年类似强版的2010年,机会大于风险,智能制造望成为新的主线。

国泰君安证券:坚守中盘蓝筹,当前步入制造中段、科技成长起点

投资者预期从分化走向收敛,市场从增量转向存量博弈。模糊的正确更重要,决胜盈利,结构上坚守中盘蓝筹。行业配置来看,当前步入制造的中段,科技成长的起点。

当下,定性上看到大量机会,但受筹码及利率压力,短期难超预期表现。结构进入模糊的正确阶段——即投资结构上需要发生转换,“中盘蓝筹”的选择应运而生。此前在“中盘蓝筹”系列报告当中提出,盈利增长的结构已经向更宽的维度泛化,但彼时持仓结构集中于龙头白马。一季报将显现更多的盈利增长以及景气复苏的线索,当下“拔估值”变得困难以后,寻找被低估的盈利价值以及被低估的成长价值成为新的方向。

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